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投資咨詢亂象何時休?32家持牌機構被暫停新增業務

2020年01月23日 08:46:01 來源: 上海證券報

  近日,證券監管部門連開“罰單”,重拳出擊整治投資咨詢公司亂象。如1月21日,上海證監局的一則行政監管措施決定顯示,北京天相財富上海分公司在展業過程中,存在虛假、不實、誤導性宣傳,以及工作人員當“托兒”誘導投資者購買服務等違規行為。監管因此責令北京天相財富上海分公司改正,暫停新增證券投資顧問業務6個月。

  據上證報的統計,僅今年以來,監管就已開出了12張“罰單”,并發布了包括湖南巨景、天信投資、深圳新蘭德、北京首證等在內的32家被采取暫停新增客戶措施,處于整改期的違規公司名單。

  通過梳理和對比可以發現,這32家投資咨詢公司均是持牌機構,而目前證監會發放的投資咨詢牌照在全國也僅有84個。

  從罰單中的具體違規內容看,各案例有較高相似度。其中,無證人員上崗、虛假營銷宣傳、承諾收益等是“多發病”。

  證券投資咨詢行業為何亂象叢生?一家投資咨詢公司的管理人員表示,該行業現在的生態是“劣幣驅逐良幣”,即非持牌機構嚴重擾亂了持牌機構的業務開展。在這種環境下,持牌機構面臨著不小的生存問題。

  對于無證上崗因何成為行業最突出的問題,他認為,這緣于目前各公司都采用“大海撈針”的營銷策略。面對的潛在客戶數量大,而員工人數相對較少。有時,營銷人員也兼任投顧工作。

  此外,之前相對寬松的環境也助長了投資咨詢行業的粗放發展。山西證券非銀分析師認為,投資咨詢公司在整個投顧市場中占比相對較小,大部分投資咨詢公司注冊資本還不到1000 萬元。而非持牌機構未注冊在案,對其比較難以實現監管。

  她表示,今年以來,尤其是在證券法修訂完成后,對中小投資者的保護被放在了更重要的位置。對投資咨詢公司加大處罰力度,是在落實對投資者權益的保護。

  在嚴監管態勢之下,有投資咨詢公司直接關閉了分公司,更多的公司停止了業務開始整頓,尋求轉型。據華東地區某持牌證券投資咨詢機構的業務負責人介紹,他們未來的轉型方向是走投資者教育這條路,“授人以魚不如授人以漁”。通過加強投資者對金融市場基礎知識的理解,培養其理性投資的理念。

  在采訪中,上證報走進了一家轉型中的投資咨詢公司。目前,這家公司的主要業務是通過互聯網平臺售賣課程、直播打賞。同時,一邊拿著基金牌照做產品,一邊用投資咨詢牌照為顧客推薦產品。

  但據公司負責人透露,其盈利情況并不樂觀。先要花1個多億盤下牌照,每天的人工、場地等成本就在80萬元以上,短期很難實現盈利。所以,大多數投資咨詢公司不愿走這樣的路。

  對此困境,上述山西證券的非銀分析師表示,投資咨詢難以變現是整個行業的痛點,包括證券公司在內,對這一問題都很頭疼,且投顧業績貢獻在券商經紀業務中占比很小。目前,A股市場的趨勢是去散戶化,如果服務于個人,則投資者對要收費的投顧服務還沒形成習慣。而如果要服務于機構,投資咨詢公司的研究能力和一些大券商的研究所相比,恐怕更沒什么競爭力了?!褜O越 許盈 ○編輯 孫放

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